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Fiscalidad de las plusvalías en España: FIFO paso a paso
Cuando vendes acciones o participaciones de un fondo en España, Hacienda no te deja elegir qué títulos vendes: se considera que vendes siempre los más antiguos primero. Ese criterio, llamado FIFO, determina el precio de compra que se resta y por tanto la ganancia que tributa. Entenderlo evita sorpresas en la declaración de la renta.
1. Qué es el criterio FIFO y por qué es obligatorio
FIFO (first in, first out: primero en entrar, primero en salir) significa que, cuando tienes varios lotes del mismo valor comprados en fechas distintas, la venta consume los lotes más antiguos. No es opcional ni depende de lo que indiques a tu bróker: la Ley del IRPF lo impone para valores homogéneos.
2. Un ejemplo con lotes
Supongamos tres compras del mismo valor y una venta parcial de 120 títulos a 22 € cada uno. FIFO consume el lote de 2021 completo y parte del de 2023.
| Lote | Títulos | Precio de compra | Consumidos en la venta | Coste consumido |
|---|---|---|---|---|
| Compra 2021 | 100 | 12,00 € | 100 | 1.200 € |
| Compra 2023 | 80 | 18,00 € | 20 | 360 € |
| Compra 2025 | 50 | 21,00 € | 0 | 0 € |
| Total | 230 | 120 | 1.560 € |
3. Cómo tributa la ganancia
Las ganancias por transmisión de acciones, fondos y ETFs van a la base imponible del ahorro, que tributa por tramos con tipos crecientes. Se declaran en el ejercicio en que se produce la venta, no cuando el valor sube.
| Base del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 28 % |
4. Comisiones y gastos: sí se restan
Los gastos y tributos inherentes a la compra suman al valor de adquisición, y los de la venta restan del valor de transmisión. Comisiones de compraventa, cánones de bolsa y el impuesto sobre transacciones financieras cuando aplique reducen la ganancia declarada, así que conviene tenerlos registrados operación a operación.
5. Compensar pérdidas: cómo funciona
Las pérdidas patrimoniales se compensan primero con ganancias del mismo tipo. Si el saldo sigue siendo negativo, puede compensarse con rendimientos del capital mobiliario (dividendos e intereses) hasta un porcentaje limitado del saldo positivo, y el resto queda pendiente para los cuatro ejercicios siguientes.
- Primero, pérdidas contra ganancias patrimoniales del ejercicio
- Después, contra rendimientos del capital mobiliario dentro del límite legal
- El remanente, en los cuatro ejercicios siguientes
6. La regla de los dos meses (antiaplicación)
Si vendes con pérdida y recompras valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores —un año en el caso de valores no cotizados—, la pérdida no se puede computar hasta que vendas definitivamente los nuevos títulos. Es la trampa más habitual al intentar aflorar pérdidas a final de año.
7. Fondos de inversión: el traspaso no tributa
Los fondos de inversión españoles y los extranjeros admitidos a comercialización permiten el traspaso entre fondos sin tributar: la ganancia se difiere y el valor de adquisición original se conserva. Es una ventaja relevante frente a las acciones y los ETFs, cuya venta siempre genera hecho imponible.
Preguntas frecuentes
- ¿Puedo elegir qué acciones vendo para pagar menos?
- No. La normativa española impone el criterio FIFO para valores homogéneos, así que la venta consume siempre los títulos comprados en primer lugar, con independencia de lo que indiques al bróker.
- ¿Cómo tributan los dividendos?
- Como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro, con la misma escala por tramos y con retención en origen en el momento del cobro.
- ¿Qué pasa si vendo con pérdidas y recompro?
- Si la recompra de valores homogéneos ocurre dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta, la pérdida queda diferida hasta la transmisión definitiva de los títulos recomprados.
- ¿Los fondos de inversión también siguen FIFO?
- Sí, cuando se reembolsan participaciones de un mismo fondo se aplica FIFO. Pero el traspaso entre fondos no genera tributación y conserva la antigüedad y el valor de adquisición.
- ¿Cómo declaro acciones extranjeras?
- La ganancia tributa igual en la base del ahorro, convertida a euros con el tipo de cambio de cada operación. Los dividendos extranjeros suelen sufrir retención en origen, recuperable en parte mediante la deducción por doble imposición internacional.
- ¿Hasta cuándo puedo compensar una pérdida?
- Durante los cuatro ejercicios siguientes al de su generación. Pasado ese plazo, la pérdida no compensada se pierde.