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La regla del 110: cuánta renta variable según tu edad
Respuesta rápida
La regla del 110 sugiere destinar a renta variable un porcentaje igual a 110 menos tu edad: a los 40 años, un 70 %. Es un punto de partida orientativo que debe ajustarse por horizonte, estabilidad de ingresos, deuda pendiente y tolerancia real a las caídas.
La regla del 110 es un atajo clásico para decidir cuánta parte de tu cartera va a renta variable: resta tu edad a 110 y ese número es el porcentaje en bolsa. No sustituye a un análisis de tu situación, pero sirve como punto de partida ordenado y evita el error más común, que es decidir el reparto por intuición y cambiarlo cada vez que el mercado se mueve.
1. De dónde viene la regla y qué dice exactamente
La versión original era «100 − edad»: con 30 años, un 70 % en renta variable; con 65, un 35 %. La idea es que el peso en bolsa baje según se acorta el horizonte, porque queda menos tiempo para recuperar una caída. Con el aumento de la esperanza de vida y de la duración de la jubilación, se popularizaron las variantes 110 y 120, que asumen horizontes más largos y por tanto más renta variable a la misma edad.
- 110 − edad = porcentaje en renta variable
- El resto va a renta fija y liquidez
- El porcentaje se revisa al cumplir años, no cuando cae el mercado
2. Cómo queda el reparto por tramos de edad
Con las tres variantes, el mismo inversor obtiene repartos bastante distintos. Conviene elegir una variante y mantenerla en el tiempo: alternar entre ellas según cómo va el mercado convierte la regla en una excusa para hacer market timing.
| Edad | Regla 100 | Regla 110 | Regla 120 |
|---|---|---|---|
| 30 años | 70 % | 80 % | 90 % |
| 40 años | 60 % | 70 % | 80 % |
| 50 años | 50 % | 60 % | 70 % |
| 60 años | 40 % | 50 % | 60 % |
| 70 años | 30 % | 40 % | 50 % |
3. Qué patrimonio entra en el cálculo
La regla se aplica al patrimonio invertible, no a todo lo que tienes. El fondo de emergencia queda fuera: es liquidez con una función distinta y mezclarlo distorsiona el reparto. La vivienda habitual tampoco entra, porque no es un activo que vayas a vender para financiar tu jubilación. Sí entran fondos, acciones, ETFs, planes de pensiones y el efectivo destinado a invertir.
- Dentro: fondos, acciones, ETFs, planes de pensiones, liquidez para invertir
- Fuera: fondo de emergencia y vivienda habitual
- Fuera también: dinero comprometido a menos de tres años
4. Un ejemplo con cifras
Alguien de 40 años con 30.000 € invertibles y la variante 110 obtiene un 70 % en renta variable, es decir 21.000 €, y 9.000 € en renta fija y liquidez. Si además tiene 8.000 € de fondo de emergencia, esos euros no se cuentan aquí: siguen en una cuenta remunerada o un monetario, disponibles al instante.
5. Cuándo la regla se queda corta
La edad es solo una de las variables que determinan cuánto riesgo puedes asumir. Dos personas de 45 años, una funcionaria sin deudas y otra autónoma con ingresos irregulares y una hipoteca al 4 %, no deberían tener la misma cartera aunque la regla les dé el mismo número. La regla ignora la estabilidad de los ingresos, las deudas, las cargas familiares y, sobre todo, la tolerancia emocional a ver caer la cartera.
- No mira tus ingresos ni su estabilidad
- No tiene en cuenta la deuda cara pendiente
- No mide cómo reaccionas ante una caída del 30 %
- No distingue entre objetivos a 5 y a 25 años
6. Cómo rebalancear al cambiar de tramo
Cumplir años mueve el objetivo un punto porcentual al año, un cambio demasiado pequeño para justificar operaciones. Lo práctico es fijar el objetivo con la regla y rebalancear una vez al año o cuando la desviación supere unos cinco puntos, aprovechando las nuevas aportaciones para corregir el reparto en lugar de vender. Así se reducen comisiones y se evita aflorar plusvalías innecesarias.
7. Úsala como punto de partida, no como decisión final
El valor de la regla del 110 está en dar una referencia estable y fácil de recordar, que te obliga a escribir un objetivo de reparto antes de invertir. A partir de ahí, ajústalo con tu perfil de riesgo real: si el número que sale te quita el sueño en una caída, el número correcto es el que puedas mantener.
Calculadora de la regla del 110
Introduce tu edad y el patrimonio que vas a invertir para ver el reparto que sugiere la regla.
Cálculo orientativo realizado en tu navegador. No se envía ni se guarda ningún dato.
Preguntas frecuentes
- ¿Por qué 110 y no 100?
- Porque la versión original se pensó cuando las jubilaciones eran más cortas. Con horizontes de inversión más largos, mantener algo más de renta variable a la misma edad tiene sentido; de ahí las variantes 110 y 120.
- ¿El fondo de emergencia cuenta dentro del porcentaje?
- No. El fondo de emergencia es liquidez con una función propia y debe quedar fuera del patrimonio invertible al que aplicas la regla; si lo incluyes, tu peso real en bolsa saldrá más bajo de lo que crees.
- ¿Y si empiezo a invertir tarde?
- La regla te dará un porcentaje bajo en renta variable, lo cual es coherente con un horizonte corto. Si tu horizonte real es largo porque no vas a necesitar ese dinero hasta dentro de 20 años, la edad no es el dato que manda y conviene partir del horizonte del objetivo.
- ¿Cada cuánto debo rebalancear?
- Una vez al año, o cuando la desviación respecto al objetivo supere unos cinco puntos porcentuales. Corregir con las nuevas aportaciones es más barato que vender.
- ¿Se aplica a los inmuebles?
- La vivienda habitual queda fuera. Un inmueble en alquiler puede considerarse parte del patrimonio invertible si lo gestionas como inversión, pero su iliquidez aconseja tratarlo aparte y no compensarlo con renta fija.
- ¿Sirve la regla si tengo deuda cara?
- Antes de aplicarla conviene resolver la deuda de tipo elevado: amortizarla ofrece un retorno cierto que la renta variable no garantiza. La comparación entre amortizar e invertir está desarrollada en la guía correspondiente.